罗洄头.skill

本场自称两天没看盘的松弛场，开场点名三件事：锂矿大跌、氦气出口收紧、商业航天可回收成功。核心讲氦气：「禁止出口」与「审批管制」是完全不同层级的信号，氦气是整个半导体的基石气体、下游成本占比极小、越缺越要高价；持仓不变、主做氦气，「没买的就拜拜了」。锂矿因电池龙头给储能需求降温而退成超长线，与新能源车整车并列压舱。商业航天二级只剩情绪、利润已全转一级市场。下一站等锂矿+AI医疗回调轮动，坚决不追；国产算力今明年大爆发（国产大模型晚海外一年质变）。新提法：「AI 的本质是存储」，但存储已涨高、不追。

• 禁运层级论：审批管制是控节奏，禁止出口=「我太需要了你就别想了」——史无前例的信号强度；氦气是整个半导体的基石，不是普通特气那种局部高点。
• 反控价+弹性账：氦气下游全是富得流油的行业（芯片/航天/量子/超导/核磁），价格涨十倍下游无感；越缺的东西越要鼓励高价，才有扩产动力。
• 锂矿降级：储能靠数据中心拉动是「小生意」，真正大用量要等全社会能源范式变革；从 AI 二三阶导数退成超长线；要做 AI 能源层级，更该看功率半导体。
• 分清炒概念还是炒业绩：商业航天可回收成功、板块逻辑顺畅，但二级见不到业绩、只炒情绪，不参与；「我现在所有持仓几乎都在炒业绩」。
• 轮动纪律：氦气做完等锂矿+AI医疗跌回来，「坚决不追，它不跌我也要忍住」；光刻胶/玻璃基板/金刚石散热/电容/功率半导体入观察池，只买与氦气走势差动的。
• 国产算力时间表：海外大模型质变在 2025 年底，国产要晚一年多；国产算力可能今明年大爆发，现在的爆发还是跟着海外逻辑在走。